许家印乘私人飞机赴内蒙古考察 恒大或进军乳业

先是足球，然后是矿泉水，现在可能是乳业，准备的说，应该是上游牧场奶源建设。这两天，许家印带队去内蒙古考察的消息在网上迅速传播，别说快消品圈内对此事十分关注,连国内著名体育论坛虎扑都将这条消息放到了足够显眼的位置。也难怪，前不久马云也投资了足球，恒大淘宝队呼之欲出，随后马云通过云锋基金及中信产业投资基金参与投资伊利子公司畜牧公司。投资者以合计不少于20亿元的资金获得该畜牧公司60%的股权。这被网友戏称“马伊利”，现在许家印又步马云后尘来到内蒙古。看来，马云和许家印可以直接在内蒙古的大草原上来场热身赛了。

玩笑归玩笑，许家印去内蒙，估计乳业同行都伸长了耳朵。目前可以知道的是，内蒙古区委书记会见了许家印，而考察过程由呼和浩特市委班子全程陪同。除此之外，恒大还兵分两路，另有一路人马，由副总裁徐文带队，前往张家口考察，参考了张北县草场合奶牛养殖示范区。

这可以说明，许家印何时进入乳业这只是时间问题。此外，按照许家印过去的做法，其不会拘泥于在一城一池精耕细作的打法，而是高举高打，一上来就是大手笔。内蒙古的乳业双雄，过去一直是全国布局，根基深厚，许家印未必会凑这个热闹。倒是恒大去张北考察更耐人寻味。河北也是乳业大省，过去，这是三鹿的地盘，三鹿倒下后，部分资源由北京的三元（首农集团）获得，但其市场反响业绩不温不火，市场仍旧属于乱战阶段。最近复星国际以20亿对价入股三元持股达到20.45%，但北方市场的格局仍未稳定，或许，恒大集团看到了这样的机会，会先从奶源丰富但缺少市场霸主的北方市场入手。

许家印不喜欢做亏本的买卖，当年他麾下的恒大俱乐部肯以700万的年薪招入常年无缘阿根廷国家队的孔卡做核心，看似是无厘头的烧钱，最终证明物超所值。这一次，许家印亦应是看准了时机有备而来。

时机是什么？目前，许家印并未就内蒙古之行对外透露过心声，不过，我们不妨先把视线从许家印移开，看看另外一家公司——靠经营乳业上游资源起家的现代牧业最近的财报表现，或许能间接获得一些答案。

最近港股上市公司现代牧业发布业绩预喜公告称，截至2014年6月30日止6个月综合管理账目进行初步评估，预期公司将取得总收益及现金EBITDA较2013年同期大幅增加。其中，今年上半年总收益与去年同期相比，将录得逾80%的增幅；同时，期内现金EBITDA亦较去年同期增加逾90%。

现代牧业将自己的业绩大幅增长自然归功于管理和规模的扩大，亦提到奶粉价格之影响。自去年开始，原奶价格增幅很大，一方面是内地处于严重奶荒中。另一方面，国家对奶粉企业资质的管控实际也影响了市场的供需平衡。原奶价格长期看涨顺理成章。

这种格局之下，乳业上游公司的话语权随着盈利能力的增加而大幅提升。例如现代牧业，早年人们多认为现代牧业不过是蒙牛公司的一个“卫星”公司，在其和蒙牛的相关交易一直备受瞩目。但是，随着中粮入股蒙牛，以及蒙牛创业元老在蒙牛的淡出，双方的关系逐渐弱化。现代牧业近年来也强调，会逐渐减少对蒙牛订单的依赖。近期，现代牧业一直在紧锣密鼓的与世界消费品巨头雀巢进行谈判，据称协议日供原奶可达300吨。一旦现代牧业成为雀巢的长期合作伙伴，这对于现代牧业逐渐摆脱“蒙牛系”的身份，独立显示其江湖地位，有重要意义。

现代牧业能有这样的底气， 盖因这样的上游公司不仅是原料提供商，其自由品牌产品也在逐渐获得市场的认可，其品牌的独立价值正在显现。现代牧业自有品牌的鲜奶产品，一直主打高端市场，逐步建立客户口碑，增势不错。有研究分析报告指出，公司今年自有品牌奶销售收入将达到6亿元，同比翻倍。公司今年自有品牌奶的销售有望大幅超出市场预期，预计对公司今年业绩贡献将达到双位数。

这实际导致了一个后果，就是过去在整个乳业产业链中唱主角戏的加工型企业（蒙牛伊利光明三元）在向上游延伸构建全产业链的蓝图尚未完成，反倒有可能被现代牧业这样的上游企业反攻市场下游得手，占了个先机。

与加工型企业相比，上游企业缺少的仍旧是资金、品牌这些市场要素，但是他们手中却握有奶源这个最重要的筹码。而与之相比，品牌、资金、乃至市场推广，这些正是许家印的拿手好戏。

今年年初，国家工信部等有关部委，一直在撮合国内乳业企业进行兼并重组，大鱼吃小鱼，组建乳业国家队，但是这一动议在乳业企业中并未受到热捧，大家谁都明白，如此自顾不暇的时代里，兼并整合是个高难度动作，因此除了蒙牛吞下雅士利外，并无太多大手笔收购。但是许家印这样的“金主”应该也是相关国家部委所欢迎的，第一有资金实力，第二有做大做强的野心。通过并购入局，对于一心想做大事喜欢大手笔的许家印也是个不错的选择。这样也可以了了国家部委的心愿。

大幕刚刚拉开，或许好戏还在后头。只希望强势资本的力量能够真正为中国乳业带来福音，而不是重复中国足球的老路。