阿里巴巴上市了，下一个帝国是谁？

　　TIMES

　　Michael Schuman:

　　Alibaba’s IPO represents some much bigger trends shaping the world economy.

　　对于以刷新纽交所223年纪录的史上最大IPO姿态上市的阿里巴巴，美国《时代周刊》也不淡定了：阿里巴巴代表了改变世界经济的趋势。

　　的确，2014年9月19日对于中国乃至世界，都注定是超凡的一天，当日晚 21 点 30 分，美国当地时间 9 点 30 分，阿里巴巴终于等到了芝麻开门的一刻，92.7美元/股的价格开盘，收盘价最终定格在了93.89美元，市值达2314.39亿美元，阿里一举超越Facebook，成为仅次于谷歌的全球第二大互联网公司，中国与全球共同见证了一个帝国的崛起。

　　上市当天，马云在接受央视采访时，谈及阿里十五载的风雨兼程一度眼眶湿润。而正当马云还在享受着纽交所血脉喷张的激情大趴时，国内已经有业内资深人士帮他给出了阿里帝国的未来定位：一、全球移动电商龙头;二、全球大数据电商龙头;三、中国市场遥遥领先的电商领域垄断者;四、全球性的电商国际化浪潮领跑者;五、由渠道端彻底革新全球产业链的必然颠覆者。

　　当前，中国互联网市场的格局已经逐渐明朗，以BAT为主的三大巨头正在联袂献上一出鸿篇巨制“三国杀”。其中，以电商为核心的阿里巴巴显然是体量最大的一个，腾讯则以社交媒体为入口进行移动创新，百度在搜索+门户的战略下步步为营。BAT所到之处，企业要么被并购，要么自生自灭，画面太血腥，不忍直视...然而，除了BAT之外，在中国就真的搞不出第四帝国了吗?

　　互联网金融 下一个帝国的线索渐现

　　实际上，若想寻觅第四帝国的线索，只需看看BAT的枪口指向哪里便可了然于心。阿里小贷、余额宝的出现标志着阿里金融的崛起;腾讯借道财付通，并通过微信破局移动支付;百度也是大旗一挥，一条龙地上马了百度小贷，金融知心、百度理财全线业务。可以看到，BAT几乎清一色地瞄准了互联网金融这块战略高地。最近，就连一直专心做手机的小米也试投了一把积木盒子。

　　显然，互联网金融已经成为继传统互联网盛行后，最具资本容量的新兴市场。其中，P2P网贷以其低门槛、高收益的天然优势备受追捧，自2013年以来，P2P网络贷款在中国引发了一场全民理财的狂欢。有数据机构显示，2013年中国的P2P成交额比2012年上涨了8倍，并超越英、美成为全球最大的P2P交易市场。今年仅在一季度中，国P2P市场规模便已达302.3亿元，继续保持高增长态势。

　　对此，广东互联网金融协会会长、广东太平洋资产管理有限公司董事长陈宝国指出：“随着P2P产业的高速发展，以及包括BAT、小米、联想等互联网巨头、三大运营商、上市公司、国资背景企业进入，阵营逐渐庞大的P2P将致使借款端的范围扩大，竞争压力也随之倍增。未来，在借款端、融资端拥有稳健发展的客户的平台将走得更远。”

　　在陈宝国所言中，“稳健发展”是其核心关键词，如何解读这四个字很大程度上决定着一个P2P平台的失败与伟大。说到这里，来自广东的由陈宝国创建的P2P理财平台“PPmoney”倒是有着独到的参悟，“稳健，是指将风控安全放在平台运营首位;发展，则表示着P2P理财产品与国家经济发展策略和趋势的一致性，以及与借款端和融资端需求的匹配度。”陈宝国表示。

　　稳健之于P2P平台 风控安全铸造帝国根基

　　在稳健方面，各家P2P平台都没有少下功夫，人人贷、积木盒子、PPmoney、拍拍贷等都有着各自独特的风控模式。就拿PPmoney来说，这个上线一年半交易额就轻松破20亿的P2P理财平台，呕心打造了32层金钟罩式的项目筛选与防护体系。在PPmoney平台上推出的每个理财项目都是由其研发与风控团队经过5大流程、32道工序层层甄别筛选出来的，包括：甄选优质机构，联合尽职调查，谨慎制定方案，国有监管机构审核，贷后跟踪提醒并长期执行。据说全套流程走下来，项目通过率还不到1%。

　　如果说这还不足以抚平投资者脆弱的小心脏，那么，PPmoney旗下核心理财产品“安稳盈--小额信贷资产权益”系列配置的八重复合型风控保障体系就当属大招放出了。既然是大招，必有其过人之处：第一、安稳盈产品在国有产权交易所(联交所)登记及监托管;第二，安稳盈产品由第三方大型融资性担保机构提供本息担保;第三，依据我国对小贷公司的信用评级体系;第四，需信誉良好的小贷公司资产项下的借款人;第五，落地小贷公司回购担保;第六，小贷公司股东或实施控制人需承担无限连带责任担保;第七，拥有深圳市金融办关于其业务模式开展的官方许可;第八，对小额贷款公司发起人设高准入门槛。

　　P2P产品创新发展 直指小贷资产证券化战略高地

　　有了稳健作为根基，才能谈发展，而发展的关键便在于产品的创新性和趋势性。纵观互联网金融市场，这本身就是一个创新者的舞台。就像阿里帝国的崛起一样，创新的背后是企业使命与责任的履行，是对于国家经济发展顶层设计的支撑和贡献。阿里巴巴通过帮助中国数以千万的中小微企业和创业者实现他们的财富梦想、创造就业岗位，聚拢了人心，响应了国策。对于P2P产品来说，亦是如此。

　　今年初，中共中央、国务院下发的“一号文件”要求：对小额贷款公司，要拓宽融资渠道。这是保障我国经济发展结构转型，深化金融改革的重要举措之一。实际国务院在2013年7月便已发布过《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，也被称为“金十条”。该指导意见指出：“逐步推进信贷资产证券化常规化发展，盘活资金支持小微企业发展和经济结构调整”，对此，阿里小贷资产证券化产品与PPmoney“安稳盈-小额信贷资产权益”系列的先后推出，都可算是国家政策放开后的成功试点。

　　有业内人士将PPmoney“安稳盈”捧为“小袋资产证券化先锋”，而对于陈宝国来说，先锋与否不是最重要的，关键的是这种金融创新业务对于中小微企业和广大投资者的扶持效果。而从当前呈现的态势来看，破20亿的交易额已经可以从侧面说明了一些问题。至少到目前为止可以这样认为，马云和陈宝国的决策是符合市场规律的，也是符合国情的。只不过，与阿里小贷不同的是，PPmoney“安稳盈”则是由国有产权交易所直接参与的小贷资产证券化理财产品。

　　当然，对于更多非金融专业人士来说，可能并不明白小贷资产证券化的优势究竟在哪里。对此，以PPmoney“安稳盈”为例先给大家做个金融知识小科普：P2P产品的小贷资产证券化，首先是为发起人提供了低成本筹资渠道的更优选择，增加了小贷公司的融资渠道。其次，资产证券化还有助于小贷公司改善各种财务指标，提高资本的运用效率，也为小贷公司提供了更为灵活的财务管理模式。更重要的是，小贷公司开展资产证券化，其优选的信贷资产转让并获得资金后，其负债比例并未发生改变，因而，不受监管部门对其外源融资比例的限制，理论上其信贷资产证券化可以反复滚动进行，从而极大提高了资金使用效率。当然，中国市场经济及金融发展现状与早就开展资产证券化且已极为成熟的欧美国家相比还有一段距离，PPmoney也与阿里巴巴一道，走在中国式金融创新的路上。

　　团队与信仰 阿里帝国照进PPmoney

　　当然，定义一个商业帝国的诞生，不只是模式和产品两个维度，每个帝国的背后都有着一个坚不可摧的心怀信仰的团队。就像马云身后的六大金刚一样，蔡崇信、孙正义、孙彤宇、陆兆禧、张瑛、关明生，个顶个的彪悍果敢，个顶个的值得信赖。巧合的是，如果你熟悉PPmoney的话，你就会知道，看着董事长陈宝国背后的核心团队，还真有点马云照镜子的感觉。不过还是要负责任地说，PPmoney毕竟还未IPO，因此还是先低调些吧。

　　常言道，罗马不是一天建成的。一个民族需要共同的信仰，一个国家亦需要普世价值观的支撑，而一个企业的信仰则决定了其DNA的能量强弱。马云自创业之初便以“客户第一、员工第二、股东第三”的企业价值观为其今天的成功奠定了原始基因。而在PPmoney创始人陈宝国看来，“共赢才能共识，共识才能共勉，共勉才能共存，共存才能共进。”这24个字则更适用于当前以“构筑产业生态，帮扶中小微企业，普惠大众金融，释放改革与创新红利”为己任的互联网金融企业。

　　如果说阿里巴巴上市在中国的互联网进程上划出了一道分水岭，那么，互联网金融则无限接近下一个大时代的崭新业态。虽然下一个帝国是谁还未可知，但可以肯定的是，PPmoney等一众金融创新者正在像十年前的阿里巴巴一样无畏地生长着，也许前路还很漫长，也许荆棘密布，但正如罗马奥古斯都·凯撒大帝曾经说过的那样：最困难之时，就是我们离成功不远之日。实际上，这不正是碎碎念着“今天你对我爱搭不理，明天我让你高攀不起”的马云所经历的过往嘛。