久违了金融股暴动沪指大涨5.34%

南都供图

    保险公司死扛不降仓位

    作为A股市场长期投资者保险公司这两个月的操作备受关注。中国人寿27日表态，公司七八月份的权益类投资仓位没有下降，近期波动加大，作为负责任的大型金融机构，维护市场稳定是应尽的责任。

    根据保险半年报来看，保险公司整体固收类在下滑，而权益类投资在提高。截至6月底，中国人寿投资资产达到2.2万亿元，其中债券配置比例由2014年底的44.77%降至41.51%，定期存款配置比例由2014年底的32.85%降至29.26%，权益类投资配置比例由2014年底的11.23%升至16.84%。

    就在8月份，国寿依然在认购资管公司沪深300指数产品和基金公司中证500ETF。新华保险2015上半年大幅增加了其股权类投资的规模。其中，基金投资增加120%，股票投资增加43.7%，股权型资产管理计划、私募股权等其他类别投资增长226.5%。股权型投资整体规模增长71.1%，达到1206.85亿元。

    此前，中国平安集团总经理任汇川也表示，平安选择长期投资绩优股或者一些蓝筹股。中国太平对于股市也保持中长期积极向上的乐观态度。未来在一、二级市场的联动上，公司会有很多积极动作，危机，既有危险也有机会，现在正在积极地布局。

    不过，也有大型保险公司在6月份已经大幅兑现了投资收益。不过，目前保险公司依然在买入，华泰财险在8月12日购入华泰资产的量化对冲产品1亿元。而中小保险公司在抄底A股时更加积极。

    金融股，机构越跌越买

    连续5天下跌后，甚至连高盛等外资投行都在唱多A股。

    昨日，股指高开之后，开始了一波向下探底。银行、券商、保险在大盘跳水之后发力护盘。值得注意的是，银行板块出现大额买单，农业银行、工商银行、交通银行、民生银行等出现数百万手巨额委托买单，银行板块在尾盘迅速拉升，目前大多数银行股股价为10元以下。而保险股中，中国人寿、中国平安、新华保险涨停，中国太保涨9.09%。

    事实上，在这波下跌之后，金融股投资价值更加明显。申万宏源分析师陆怡雯表示，0.8倍的银行股将具有较大吸引力，也将是安全边际所在。银行估值回落到0.85倍15年PB，相较去年年中各家银行股所在的历史估值下限还有10%-15%左右空间。但是考虑到银行间利率下降2%以上，股息率已经非常具有吸引力，大行和浦发股息率基本都超过6.5%。

    对于昨日的抄底资金，不少人认为证金再度入市。截至记者截稿，沪市盘后数据依然没有公布，证实不了是否是证金杀到。博时基金投研人士对记者称，保险、银行估值无论和过去很长一段时间比较，还是和H股的估值比较，对偏长期投资者吸引力已经不小。就今日行情来看，昨日尾盘时较有可能已经出现大规模的、快进快出的跟风盘，考虑到沪股通的机构投资者和政府主要是“托”而非“举”的立场，今日市场或现小幅收跌。

    不过，从过去几天的大宗交易数据可以看到，机构对于金融股加大了购买力度。浦发银行盘后数据显示，机构专用席位通过大宗交易不断买入浦发银行。8月20日至25日，机构席位耗资103.595亿元，买入了7.1839亿股浦发银行。每股成交均价为14.47元。机构也是越跌越买。

    同期发生的罕见现象是沪股通买盘异常活跃，27日流入50亿，最近四天累计流入290亿。在沪股通近几日的前十大活跃股名单中可以发现，中国平安、招商银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、工商银行均纷纷获得资金净买入，也表明了海外投资者开始在底部增加银行板块配资。本周前4个交易日，在沪港通最活跃席位上，民生银行资金净流入了9.33亿元，而兴业银行资金净买入6.76亿元，招商银行也被买入了9.22亿元。

    “现在是买入银行股的最好时点，也是最后时点，此时可以以比国家队低30%的成本买入，且是在距离银行估值历史低位一线之遥的位置买入，也是在银行板块已破净一周、拉升时机近在眼前的最后时间窗口买入。”国金证券银行业分析师马鲲鹏认为。

    南都记者周亮