资金转向：红了蓝筹绿了神创

南都供图

    南方基金首席策略分析师杨德龙对记者表示，资金抽离会对创业板造成踩踏现象。部分创业板个股流动性很差，一旦资金出逃，连续跌停的走势就会显现。深圳一位基金经理向记者表示，会逐渐将仓位转移到前期涨幅较小的低估值蓝筹股。

    事实上，机构对于公募基金的仓位观察报告显示，一些成长风格基金在减仓，而不少蓝筹风格基金明显加仓。

    A

    金融股成主角

    昨日，金融板块再度成为主角，银行、证券、保险板块均大幅上涨。

    混改预期引爆银行股，银行板块涨幅7.25%，中国银行、交通银行强势涨停，其余个股涨幅均超过5%。

    券商板块涨幅5.38%，西部证券、光大证券涨停。保险板块则在新华保险涨停的带领下涨幅居前。

    同花顺板块BBD显示资金也在不断流入这三大板块，银行板块大单净额达到139.41亿元，而证券大单净额98.19亿元，保险大单净额26亿元。

    南方基金首席策略分析师杨德龙对记者表示，银行股在金融板块中是估值最低的板块。银行股的市盈率跟大盘整体市盈率还是有一定的距离，目前银行股的行情可以看成是补涨行情。之前银行调整很长时间，银行股上涨有很大的爆发力。

    而对于券商股，杨德龙称，目前监管严查配资行为有利于券商两融业务。目前两融余额超过2万亿，而预计两融业务最高可达3万亿元。券商股还有一定的上涨空间可以期待。从长期来看，券商股在牛市的弹性会更好。

    深圳一位基金经理向记者表示，会逐渐将仓位转移到前期涨幅较小的低估值蓝筹股，如银行、消费等板块中。

    B

    创业板重挫

    创业板被各种利空袭击，投资者开始撤离。

    创业板指昨日一路单边下行，午后开始有资金杀入创业板，指数开始回升，创业板收盘报3704.4点，跌幅收窄至4.7%。

    “鉴于目前创业板估值畸高，炒作和投机的氛围很浓，从理性的二级市场投资者的角度看，现在更多地要看风险而不是机会，劣质和概念炒作公司进入高风险区域。”深圳一位私募基金经理表示。

    “创业板连续上攻，估值已经有点高不可攀，市盈率也超过120倍。目前情况下，投资者已经产生了高位恐慌，特别是证监会对于两融修改规则，创业板个股被券商调出双融范围。这对于创业板资金造成一定压力。”杨德龙表示，资金抽离其实会对创业板造成踩踏现象。部分创业板个股流动性很差，一旦资金出逃，连续跌停的走势就会显现。

    “蓝筹板块从底部也涨了近一倍，整体估值还是在合理的位置。金融和地产为代表的蓝筹板块，估值还只是在20倍左右，目前还是历史平均水平。”杨德龙表示，“下半年，市场风格会逐步有利于蓝筹股。5000点是重要的分水岭，之前炒差、炒新、炒小。下半年逐渐转向炒业绩。”

    天弘基金策略分析师尚振宁表示，除了高估值，创业板未来还面临着供应量大幅增加的风险。国务院五方面大力推进创新创业，推动“VIE”境内上市为最大亮点之一，意味着未来国外上市的优质创新型公司可以加快回归进度，从而增加供应。此外，目前新三板是事实上的注册制，创新型企业大幅增加，资金层面会对创业板构成竞争压力。

    事实上，机构对于公募基金的仓位观察报告显示，一些成长风格基金在减仓。第三方德圣基金的监测称，不少蓝筹风格基金明显加仓，减仓幅度较大的基金多偏好新兴产业投资。

    C

    A股入MSCI将见分晓

    昨日，权重股暴动被认为是要迎接A股接入国际指数。本周三早上，A股今年能否纳入MSCI新兴市场指数将要公布结果。不少股民期待更多资金流入A股市场。不过专业人士均表示，今年纳入的可能性很低。

    安联投资亚太区股票首席投资总监陈致强表示，对于A股是否纳入MSCI指数，今年纳入的机会不大，但明年的机会较大。即使纳入指数后，基金经理不一定会大规模增持A股，只会选择对个别股份作出增持。

    国际投资者受A股强大赚钱效应吸引开始跑步入场，近几周连续出现资金净流入。

    此外，本周是新股空窗期，打新资金还将陆续回流二级市场，市场“弹药”充裕，后市或将向历史新高发起攻击。南都记者周亮