一周暴跌逾50美元黄金价格熊途漫漫

制图韩征

    多重利空齐至上周黄金暴跌

    先是10月29日美联储利率决议，再是10月30日美国三季度GDP数据，最后是10月31日日本央行利率决议，金价在本周的这些风险事件过后，无一不遭遇沉重打压，也无怪乎单周罕见地暴跌逾50美元。

    美联储周三如期结束月度购债计划，不过措辞鹰派，令人意想不到。美联储此次不再称美国劳动市场闲置“显著”，展现了对经济前景的信心。美联储在声明中表示，“总体来看，一系列劳动市场指标显示劳动力资源未充分利用的程度正在逐渐减少，”这与以前的声明措辞有重大不同，以前对劳动市场闲置情况的描述是“显著”。“委员会仍然认为，整体经济有充足的潜在动能。”

    声明公布后，利率期货走势显示2015年9月加息的几率超过50%；此前则预示将在2015年10月加息。值得一提的是，此次美联储主席耶伦还成功说服两位鹰派同事支持承诺在相当长的一段时间内维持低利率。联储的政策声明对美国就业市场和通胀呈现乐观基调，促使这两人转变了反对立场。最终投票结果是9人支持这次的政策声明，只有明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔一人反对。

    国际金价在周三美联储决议后一度跌至1208美元/盎司，不过当时也许没有多少人预料到，这仅仅是金价新一轮大跌的开始。在上周四，美国方面又发布了强劲的GDP数据，令金价进一步承压。数据显示美国第三季国内生产总值(GDP)环比年率为成长3.5%，优于分析师预估的成长3.0%，这令美元受到鼓舞。

    而最终，令金价多头真正绝望的，还当属绝对可以记入史册的“黑色星期五”行情。日本央行(BOJ)周五10月底决议，将每年基础货币的货币刺激政策加大至80万亿日元，此前目标60万亿-70万亿日元。受此消息推动，日元全盘暴跌，美/日突破112大关暴涨2.8%，美指强势上扬，并刷新4年高点，打压金价重挫30美元。

    日本央行指出，宽松政策将令物价预期持续保持上升动能。而行长黑田东彦还表示，如有必要仍有进一步放宽政策的空间。

    机构看空金价熊途漫漫何时休？

    目前，市场人士普遍进一步看跌金价前景。华尔街分析师预计到今年年底，金价或跌至1000美元至1050美元。过去的3个月中，SPRD黄金信托持有量大幅下滑7.6%。但是加拿大黄金公司总裁表示，亚洲买家会支撑金价，帮助金价在明年维持在1200美元-1400美元区间。该公司第三季度亏损高于预期，产值下滑。

    据Kitco10月31日公布的最新调查显示，超六成受访市场人士看跌下周金价。接受调查的36位市场人士中，有22位作出回应。其中14人(63.6%)看空，7人(31.8%)看多，1人(4.6%)看平。市场人士包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师。

    另一份彭博的调查也不乐观。彭博对下周金价涨跌预期的调查显示：看涨有9人，看跌为13人，预期持平为5人。这是彭博黄金交易员、分析师6周来第一次对黄金价格看跌。

    看空人士称，美联储结束QE，美元受到支撑；而且，黄金在技术图标上处于熊市。澳新银行(ANZ)商品策略师VictorThianpiriya表示，“美元走强，我认为黄金下周将继续下跌。日本央行周五给投资者带来了另一买入美元的理由，黄金将相应地做出反应。我认为黄金近期倾于下行。”

    Forexlive.com编辑兼分析师AdamButton称，QE终结，美联储货币政策开始正常化，这利空黄金，黄金可能会更低。QE和通胀是催化黄金牛市的两大因素。目前，QE已经结束，而通胀并未出现。

    看多人士则称，黄金已经遭遇大量抛售，本周可能得到一些支撑。

    本周再迎超级周行情消息面会否落井下石？

    从消息面看，本周市场将再度面临11月初的超级周行情。澳洲联储、欧洲央行和英国央行本周都将召开政策会议并宣布利率决议，美联储多位官员及日本央行行长也将发表讲话致辞，投资者可从中一窥货币政策走向线索。此外，重量级的美国非农就业数据定于本周出炉，美国中期选举也将登台唱戏。

    目前对于欧洲央行，其政策前景仍有相当的不确定性，大家对其进一步行动的安排如何都仍猜测不休。因此，本周欧洲央行行长德拉基在新闻发布会上的讲话将成为市场关注焦点。而欧洲央行在收购公司债这一问题上仍可能会继续观望一段时间，一旦如此，将令投资者感到些许失望，并使欧元兑美元的跌势暂缓。

    此外，美联储多位官员本周将发表讲话致辞，投资者或许也可从中一窥货币政策走向线索。值得一提的是，美国总统奥巴马本周一与耶伦会面，讨论美国经济长期前景和经济复苏，投资者可留意届时是否会有相关表态。而即便此次会面没能有公开信息出炉，投资者也大可不必灰心，因为耶伦还将在11月7日就“自金融危机以来的货币政策”发表讲话。在上周结束QE后，美联储对于接下来加息政策的蓝图制定，将成为投资者最为感兴趣的话题。据新华网

    延伸阅读

    跟风不可取买黄金分用途

    “是否去买黄金应该是分用途。”兴业银行资深分析师蒋舒表示，对于黄金首饰或者是节假日消费，其实对价格变动并无太大敏感性，如果是用于投资，主要关注的是美元汇率的强弱，从目前来看美元处于偏强的周期内，普通投资者显然不适宜长期大量持续买入实物黄金，金价经历了长时间的下跌，但依然处于偏弱的格局。

    世界黄金协会远东区董事总经理郑良豪则指出，尽管金价正在逼近黄金开采商的开采成本区间，同时瑞士也将对黄金相关事宜进行公投，有可能会给市场带来较大的储备需求冲击，但跟风抄底的做法并不可取。

    “从过去数十年情况看，金价波动有其自身规律，但无论如何，黄金的避险保值功能一直未变。”郑良豪认为，由于金价的波动独立于股票、外汇等投资品，有利于资产的保全，在“金融海啸”来临时，配置黄金的资产组合表现也会好于没有黄金的资产组合，所以黄金应更多视作资产配置组合中的一个品种。据新华网

    相关链接

    中国印度需求增长乏力

    “今年以来国际黄金贵金属不断走低，很重要的因素也是中国和印度的消费需求的增长乏力。”国泰君安期货分析师陶金峰表示，经济增长放缓，更是加大了这一压力，10月份至年底，印度和中国将会进入传统消费旺季，但在市场买涨不买跌的情况下，黄金市场的消费估计仍难有起色。

    中国黄金协会公布的最新数据显示，今年前三季度，国内黄金实物消费同比降幅高达20％，其中金条和工业类消费更是下降的“重灾区”，主要用于投资的金条用金同比下降超过60％。

    “今年的需求不可与去年相提并论，尤其是四季度。”南非标准银行的分析指出，目前上海黄金交易所的黄金溢价约每盎司3美元，远远低于去年的水平。

    当然金市低迷，更大的因素则是投资需求的疲弱。法兴银行金属研究主管罗宾·巴哈表示，全球主要股指止跌反弹，使得市场资金更乐于投资于收益更高的股票等风险资产，而疏远了黄金白银等避险资产。

    数据显示，截至10月31日，全球最大的黄金ETF基金SPDR的持仓已降至741吨，创下6年来的新低。光大期货分析师孙永刚表示，从政策来看，美联储宽松政策结束后，市场对货币政策的加息预期变化或将成关键。在陶金峰等众多分析人士看来，美联储明年很可能会开启加息的周期，这无疑将会对黄金白银贵金属的中长期价格构成较大压力。据新华网