白酒股牛了基金借势饮酒

南都供图

    白酒股悄然转牛，QFII频繁倒仓

    近期白酒股的上涨始于7月14日，包括贵州茅台、洋河股份、金种子酒等在内的公司股价纷纷出现了大涨，且突破了多条均线。贵州茅台、五粮液、洋河股份均创出年内新高。

    QFII大本营的券商营业部陆续现身大宗平台，针对数只大蓝筹，或对倒、或买入，表现十分抢眼。而且白酒股也在QFII抢筹的视野中。

    记者统计，5月份以来截至昨日，瑞银证券上海花园石桥路证券营业部、中金公司上海淮海中路证券营业部等素有“QFII大本营”之称的营业部在大宗商品交易平台上对贵州茅台进行倒仓，交易金额为16938.87万元。

    这种情况也出现五粮液上，7月9、10、14日，瑞银证券上海花园石桥路证券营业部从相同的营业部和机构专用席位买入3559.28万元。

    上海一位行业分析师称，QFII席位出现对倒、扫货等情况，可能是对接的相关产品因某些原因需要调仓所致，也可能是QFII对接的机构重新布局市场。从以往经验来看，当大宗交易出现QFII倒仓蓝筹股时，市场往往会出现异动。机构等长线资本加快了入场步伐，为稳定市场信心注入强心剂。

    白酒股重获基金青睐

    在QFII开始对倒白酒股的时候，记者翻阅今年基金二季报时发现，在二季度，已经有不少基金开始提前布局白酒板块。

    整体来看，在申万二级行业白酒板块9只股票中，五粮液、古井贡酒、贵州茅台和刚刚上市的今世缘，呈现基金资金净买入。二季度基金加仓上述股票分别为2558.26万股、163.62万股、62.06万股、28.58万股。

    一些基金抢占了先机，在二季度末之前就已经对白酒进行了加仓，近期业绩表现抢眼。

    近期股价创一年新高的贵州茅台，二季度吸引了16只新进的基金，加仓了613.59万股，新增市值8.71亿元。此外，二季度加仓的基金明显比减仓的多。加仓共有58只基金，而减仓仅有21只基金。

    另一只白酒龙头股五粮液，基金增持力度更加明显。二季度新进23只基金，增持基金达到34只，减持基金有26只。基金二季度净加仓达到2558.26万股。

    此外，记者发现，一些消费基金纷纷将白酒股纳入其十大重仓股名单。比如，鹏华消费混合基金二季度，将洋河股份、五粮液加入十大重仓股，同时还加仓了贵州茅台、山西汾酒。

    国富焦点驱动混合二季度也大手笔增配白酒，十大重仓股除了五粮液、泸州老窖、洋河股份、贵州茅台，二季度新加入了古井贡酒。该基金一个月涨幅达到8.99%。

    沪港通临近，看重白酒这一稀缺品种

    上海一位基金经理向记者透露，其实基金已经完成了调仓，主要是调到了白酒和中药板块上。之前成长股已经炒得差不多了，该换成低估值、股息率比较高的个股了，正好借着沪港通的这个时机调仓。而且近期买入白酒的既有境内基金也有QFII资金。

    南方基金首席策略分析师杨德龙也表示，一些只有A股才有的稀缺品种，可能会引发港股投资者的兴趣，比较有代表性的是白酒。

    “本次加白酒的逻辑很简单，沪港通是最为直接因素，白酒目前仍较为便宜，目前主题炒作风盛行使得投资者防御性需求增加，还有从参与机构心态来说保险及QFII更看好这些低估值有优秀经营模式的企业，这些因素将导致本次行情要强于一季度，建议投资者仍可大胆参与。”国金证券陈钢表示，“高端白酒底部已经确定并开始进入反转阶段，而其它中低档白酒由于库存仍然较大以及竞争格局没有缓和，仍在寻底的过程中。”

    “白酒行业基本面开始有改善的迹象，将告别终端动销不佳的二季度，迎来三季度消费旺季。行业当前库存已经普遍处于低点，而经销商旺季备货则有望推动白酒终端动销改善。”一位证券公司行业研究员对记者表示。

    不过，也有分析师对于白酒行业性投资趋势并不认可。“白酒全年无趋势性投资机会，未来一两年行业仍然难见大起色。白酒行业景气度持续下行，短期观察中秋旺季高档酒会否有环比改善，中期继续看淡其销售。考虑目前估值比较便宜，基金仓位低，或存在波段性投资机会。”上海一位不愿具名的分析师表示。南都记者周亮