股市深幅调整理财产品堪当备胎 稳健投资品种谁更强

在经历股市连续深幅调整后，投资者开始意识到稳健投资品种的重要性。实际上，在家庭配置中，稳健投资品种应该占据整个家庭资产配置的一个较大部分，储蓄式国债、互联网“宝宝”以及固定收益类银行理财产品都是较好的稳健投资品种。

储蓄国债：

收益高 流动性差

想要稳健又收益高，储蓄国债是一种较佳的投资品种。从收益上看，要高于定期存款。

7月10日， 财政部将发行2015年第五期储蓄国债（电子式）（以下简称“第五期”）和2015年第六期储蓄国债（电子式）（以下简称“第六期”），最大发行总额400亿元。受到6月末降息影响，国债的收益率较前一期发行的收益率有所下降。其中，第五期期限3年，票面年利率4.5%，票面年利率4.87%，比上一期下跌17个基点，最大发行额200亿元；第六期期限5年，比上一期下跌20个基点，最大发行额200亿元。

不过这一收益率仍比定期存款要高。以3年期储蓄国债和定期存款为例，目前3年期定期存款基准利率为3.25%，大多数银行3年期定存利率上浮比例不到基准利率的30%，也就是4.225%。按照这一标准，3年期储蓄国债仍要高于同期定期存款。

从风险上，储蓄国债号称“金边债券”，是一种十分安全的投资品种，但是储蓄国债流动性并不佳。由于储蓄国债尚未形成二级交易市场，变现只能通过到期兑付、提前兑付和办理质押贷款三种方式。对于持有不满半年的国债如果提前兑付，除利息损失外，还要收取本金1％。的手续费，变现损失较大。

互联网“宝宝”：

流动性好 收益率差

以余额宝为首的互联网“宝宝”在流动性方面具备较大优势，在各类投资产品中居于首位，且仅次于银行活期存款。目前，互联网“宝宝”都可以随时申购赎回，当天到账。

在购买便捷性上，互联网“宝宝”明显强于银行理财产品。互联网“宝宝”直接在网页注册后便可以购买。比如余额宝，只需要注册支付宝账号便可以直接开通余额宝，而微信通等“宝宝”产品基本只需要绑定银行卡便可以直接购买。

与此同时，互联网“宝宝”产品因为投资于协议存款，风险较小。

不过，在收益率方面，互联网“宝宝”目前并不占优势。数据显示，由于央行宽松的货币政策影响，今年二季度以来68只互联网“宝宝”的平均7日年化收益率为4.05%。进入三季度后，互联网“宝宝”收益再度下滑。其中，7月4日微信理财通华夏基金财富宝近7日年化收益率已经跌破3%，报2.993%；余额宝也早已跌破4%，7月3日公布的7日年化收益率为3.426%。

银行理财产品：

收益高 购买性差

与国债和互联网“宝宝”相比，银行理财产品在收益方面有一定优势。尽管受到降息影响，近期固定收益类银行理财产品收益率也出现下跌，不过在稳健性理财产品中，收益仍有一定的竞争力。

根据普益财富数据显示，上周银行理财产品的平均预期收益率为5.04%，较上期减少8个基点。上周共有64家银行发行固定收益类人民币理财产品。其中，城市商业银行发行281款，平均预期收益率为5.29%，较上期上升7个基点；股份制商业银行发行205款，平均预期收益率为5.18%，较上期下降3个基点；国有银行发行150款，平均预期收益率为4.77%，较上期下降5个基点。

在流动性方面，银行理财产品一旦购买，期限内不能支取。

在购买性、便捷性方面，不如互联网“宝宝”。首次购买银行理财产品必须去银行柜台办理，之后可以在网上银行或者手机银行认购。

北京商报记者 刘泽先 岳品瑜