“新51条”胎动个人境外投资破冰在即

    近日，记者从知情人士处获悉，上海自贸区管理架构重组已确定，新设自贸区管委会，计划下设8个局。同时，上海正联合“一行三会”制定自贸试验区和上海国际金融中心联动的方案，内容约为51条，有别于自贸试验区“1.0版时代”一行三会的“51条意见”。据一位参与金改方案研究讨论的人士对记者透露，“新51条”方案早在今年1月已基本讨论调整完毕，预计将在5月中下旬正式实施，可能不会一次性推出，而是分阶段改革。

    国内投资者可享受以前外资待遇

    有消息称，上海目前正联合“一行三会”有关部门，制定上海自贸区和上海国际金融中心联动的方案，被称为“新51条”。其中，上海自贸区今年争取启动“自贸试验区合格的个人境外投资试点”(QDII2)，将探索给予自贸试验区内的居民一定额度，试点到境外进行投资，包括移民投资、房地产投资、境外证券投资和境外实业投资等。

    上海市金融服务办主任郑杨表示，自贸区金融改革新方案将包括五大方面内容：加快人民币资本项目可兑换先行先试、扩大人民币跨境使用、扩大金融业对内对外开放、建设面向国际的金融市场以及完善金融监管。其中，人民币资本项目可兑换将包括自由贸易账户外币业务启动、自由贸易账户功能拓展、双向跨境证券投资等内容。

    据一位参与金改方案研究讨论的人士对记者透露，“新51条”方案早在今年1月已基本讨论调整完毕，预计将在5月中下旬正式实施，可能是分阶段改革。

    上海财经大学教授、自贸区研究院秘书长陈波在接受记者采访时表示，自贸区内企业资本项目账户可兑换已实现，接下来将积极探索的是个人资本账户可兑换。他指出，“新51条”的亮点很多，除QDII2的推出外，通过施行将直接投资外汇登记由央行下放至银行使得企业投融资便利化、允许企业在一定额度内利用FT账户进行本外币的自由兑换、继续建立国际大宗商品投资平台等方面都值得关注。

    陈波认为，“自贸试验区合格的个人境外投资试点”(QDII2)是老百姓切切实实关注的，尤其符合众多个人企业家的实际需求。QDII2的实施，将激活国内私人银行、财富管理这些潜在市场，不再受到指定银行、指定项目的约束，而是通过FT账户直接进行证券投资、资产配置，大量游资也将可以进行金融性投资。他还透露，目前已有国有银行在积极准备，为个人境外投资试点服务。

    个人换汇额度的进一步提升

    境外投资的先行先试伴随着的是个人换汇额度的进一步提升。“目前每人每年无条件换汇额度是5万美元，太少了。未来考虑在自贸试验区内，每人每年无条件换汇额度相应提高。”郑杨表示。

    孙立坚也认为，相比以前，QDII2可以让国内投资者享受以前外资的待遇，对资本账户的开放向前走了一大步，投资者可以在海外融资，又可以换成人民币在国内来做置业。但是监管的力度也要加大，有很多假投资利用海外便宜的资金到国内套利投机的可能性在加大。

    孙立坚透露，QDII2已经在准备中，目前讨论的方案先是自贸区内按照量的管理，一个是额度的限定，具体多少现在还不能确认；另一个是范围的限定，必须是自贸区内的居民。先从居民账号开放，再到法人账户，法人账户现在还必须要有法人的投资项目为标的。

    “改革是主线，自贸区与股市一样，代表着对将来的经济期望，‘新51条’符合中国经济走向国际化所需要的改革方向。”陈波称，金改新政以制度为基础，着力技术、监管等领域的培养和发展，并将经验向浦东新区甚至全上海市不断推广。此外，自贸区外的其他金融机构也可以通过电子监管模式申请FT账户，提前适应更加开放的竞争和冲击。双管齐下，加强与上海国际金融中心建设的真正联动。南都记者孙铭蔚