场外配资草莽时代终结

资料图片

    场外配资遭遇毁灭性打击

    昨日，HOMS系统被禁，对于场外配资而言，这意味着，超过90%场外配资使用的通道正在受到影响。“这几乎是一个毁灭性的打击。”一位线下配资公司负责人对记者表示。

    据中国证券业协会公布，通过恒生HOMS、铭创软件以及同花顺三个渠道的配资规模总额接近5000亿元，而在市场占比上，三家配资系统服务商也并不对称，其中HOMS占比最高，达4400亿元，而铭创和同花顺分别为360亿元和60亿元。

    “监管对于场外配资无论是线上还是线下监管都是空白的。”一位线上配资公司负责人对记者表示，更多的监管压力主要对于券商，而由于双方合作，券商通道被掐断，也意味着配资公司通过恒生电子系统的方式无法继续。

    事实上，据记者获悉，在前期暴跌的行情中，大批伞形信托下设的二级子账户遭遇强行平仓，或者是配资客主动离场后，导致各大配资公司的存量中躺着不少零资产的“僵尸账户”。

    华南一家规模较大的线下配资公司的总经理称，眼下必须尽快消化存量资金，除了把“僵尸账户”激活，一方面是减少资金成本的压力，另一方面是多保存可正常使用的二级子账户以支撑盈利空间。

    暂停新增咀嚼存量

    据业内人士透露，目前场外配资分为线下配资和线上配资两个分支，线下场外这个，希望服务的是高净值客户，主要是300万-1000万甚至更多的客户。那么线上互联网平台，希望服务的是小一点的客户。

    而在证监会7月12日晚针对场外配资下发更严厉的指导意见后，大部分线上配资平台已经暂停新增配资业务，并对存量业务采取“到期不续约”的做法，逐步清理掉股票配资业务。如米牛网相关负责人接受记者采访时表示，对于存量业务，各方将继续按约履行原有合同。在米牛账户有停牌股票的客户，有以下方案可供选择：客户按照停牌股票市值买断；米牛网根据具体情况与客户作进一步协商处理。但是相较于上线配资公司，线下的配资公司则采用“暂停新增、咀嚼存量”的做法暂避监管风头。

    资金源头被掐断

    事实上除了技术系统被堵上，对于场外配资而言，烦恼还来自资金。据悉，场外配资的资金来源尽管部分来自民间资金，但银行理财资金占大头，而主要通道为信托。记者从北京一家信托公司获悉，以伞形信托为例，通过HOMS系统，在信托公司批发零售的基础上，还可以再往下分，信托是一级批发商，配资公司成为二级批发商，再往下是给三级或者直接给投资者。“一个一两百亿元的资产包，可以切给数十家配资公司。”一位信托公司负责人表示。

    但在监管不断收紧之下，目前大多数银行已经停止做伞形信托业务。“配资业务还是可以做，但只做单一结构化，对于风控的要求也较高。”广州一家股份制银行金融部相关负责人对记者表示，但对于劣后资金方的要求比较高。而前述北京信托公司负责人对记者表示，目前不少银行分行正在等总行的通知，对于平仓线等风控方式在近期应该会出现较大的调整。

    配资需求大不如前

    不过，与五六月份市场供不应求不同。经过一轮的杀跌，配资客确实出现了明显的下降，配资公司的生意也相较冷清。一家线下配资公司负责人对记者表示，上周四五市场暴涨时，确实有配资客重新回来寻找配资，但现在已经大不如前。

    PPmoney相关负责人对记者表示，经过前期的平仓以及市场杀跌后，目前该平台的存量客户仅剩下三分之一。有分析认为，这预示着场外配资草莽时代的终结。中央财经大学金融学院教授、证券期货研究所所长贺强表示，对融资人不进行任何条件审查，随意配资才导致巨大风险的爆发。产生这种不合理的情况，不是一个被使用的软件能够制止的。再有，软件本身只是一种工具，是中性的，关键在于软件操作者的行为。南都记者陈颖