华夏幸福定增70亿元加码产业新城

　　 再融资70亿元加码产业新城

　　11月11日晚间，据华夏幸福公告显示，拟向不超过10名特定投资者非公开发行不超过34180万股，发行价格不低于20.48元/股，募集资金总额不超过70亿元，用于投入位于固安、大厂的项目以及偿还银行贷款。

　　从公开信息可看出，此次70亿定增加码中的44.5亿、20.5亿分别投入固安、大厂的项目开发，剩余5亿元用于偿还贷款。

　　据了解，固安和大厂是华夏幸福最早开发的两个产业园区，初期建设卓有成效，而此次60多亿资金的注入有望加速和释放其价值。

　　有券商分析认为，京津冀协同发展未来将逐步进入红利释放时期，华夏幸福长期和周全的布局对于承接红利溢出有着明显优势。总的来看，在发展的关键时期，本次股权融资能够对优化公司资本结构、降低公司资产负债率、进一步打开多元化融资空间、促进公司业务全面发展、推动公司完成战略布局等方面创造有利条件，特别是在财务结构的稳定性和抗风险能力方面有着重要作用。

　　不仅如此，华夏幸福在拓宽多渠道融资方面也在做许多尝试。除公司非公开发股、债权融资外，华夏幸福与多家银行金融机构保持了良好的合作关系，包括与中信银行、平安银行等签订战略合作协议。这使得华夏幸福在快速拓展业务规模之时，多渠道融资顺畅，并得以保持资金链条的完整循环。

　　中投证券房地产行业首席分析师李少明认为，本次募集资金所投入的固安和大厂项目是公司最早开发的两个产业园区，定增资金注入后，将加速释放价值。70亿元定增案获批，将有利于增强公司财务结构的稳定性和抗风险能力，非公开发行后，公司资产负债率将显著下降。后续随着募集资金投入项目的完成将有助于公司每股收益和净资产收益率的提升，促进园区滚动开发和全国范围内业务的拓展。

　　华夏幸福三季报显示，实现归属母公司净利润37.6亿元，同比增幅达33.4%。截至三季度末，公司预收款项达600亿元，业绩锁定性强。前三季度公司经营活动净现金流为24.24亿，同比实现大幅增加。固安、大厂等成熟园区持续贡献稳定净现金流，部分二、三梯队园区开始贡献现金回款，公司模式优势逐渐显现。

　　 创新方式推动产业多元化

　　作为产业新城运营的优质企业，华夏幸福今年在产业促进领域独树一帜，通过产业联盟、创新孵化等方式，打造出了一批潜力巨大的项目，从而使得公司模式更加多元化、立体化。

　　今年7月，华夏幸福刚刚与北京电影学院签署合作框架协议书，共同打造专业化“北京东部影视产业集群”，这标志着公司产学研+孵化+产业化模式成功复制，孵化创新生态体系日臻完善。

　　相关负责人介绍，这一项目将北京电影学院优秀影视人才、技术及内容资源注入大厂园区，与大厂园区原有影视创意产业园企业深度协同，有助于实现产业加速发展和升级，拉动大厂园区落地投资额坚实增长，标志着在大厂潮白河经济开发区建设文化创意产业集群取得阶段性成果。与北京电影学院行业纵向实现全产业链合作，地域横向携手共同拓展新区域，体现产业联盟战略的优越性和可复制性，为华夏幸福全国布局注入新动力。

　　此外，华夏幸福还与中国科技产业化促进会打造科技产业化联盟，集创新产业集群及企业、学术科研机构、政府科技成果资源于一体，是公司“产、政、学、研”深度融合创新平台模式发展的又一重大里程碑。

　　这一项目是对接中国科技产业促进会丰富的科技、企业、政府资源，是公司产业发展服务业务模式向创新孵化升级的重要飞跃，未来将会有一大批高新技术成果优先在华夏幸福所属产业园区进行产业化，从而带动规模化的落地投资，大幅增加落地投资额。

　　在产业创新孵化等业务发展迅速的同时，华夏幸福的“老本行”——打造产业新城也进入获得认可、加速布局阶段。

　　2015年以来，华夏幸福产业新城模式得到各级政府、各个部门的广泛认可和大力支持。7月27日，国家有关部门推出13个PPP示范案例，固安工业园区新型城镇化项目再次榜上有名。

　　此外，江苏省财政厅在其官方网站发布了《关于公布2015年度政府和社会资本合作（PPP）入库项目的通知》，无锡市南长区政府与华夏幸福以PPP模式合作开发的无锡市南长滨河新城项目入选该项目库，成为产业新城的代表案例；嘉善县政府与华夏幸福以PPP模式合作开发的嘉善高铁新城项目，也于10月入选浙江省PPP模式项目库。华夏幸福的“政府主导、企业运作、合作共赢”的PPP模式，得到了全面认可和肯定。

　　在此基础上，公司提速战略布局京津冀、长江经济带，其规模和布局获得进一步扩大和完善。

　　首先是作为公司主要发展区域之一的京津冀地区再获发展。2015年第三季度，公司在京津冀协同发展区域的保定雄县、香河、霸州分别获得新的委托区域，实现了京南固安、霸州、任丘、雄县等产业新城规模化、集成化连片发展，同时构成大通州区域的产业新城集群。

　　不仅如此，新城业务长江经济带地区也取得重要突破。2015年7月，公司与安徽省滁州市来安县政府签订整体合作建设经营来安县约定区域合作协议及其补充协议，标志着华夏幸福产业新城模式从起步、成熟到获得国家有关部门通报表扬认可，进入全面推广、复制和提速的新阶段。

　　相关负责人表示，来安园区与现有长江经济带六大园区共同构成沿长江经济带产业新城集群，尽享长江经济带大发展所带来的交通设施、产业发展、公共服务、生态环境方面的重大升级利好。