代客理财来了券商投顾活了

南都供图

    代客理财需有业务资格

    意见稿显示，开展账户管理的机构必须具有证券投资咨询业务资格，注册资本不低于5000万元人民币；要至少有10名取得证券投资咨询从业资格并且具有2年以上证券、基金或者期货业务经历的业务人员，高级管理人员符合有关规定等。

    中国证券业协会表示，越来越多的投资者希望证券公司、证券投资咨询公司和专业人员在为其提供投资顾问服务时，不仅能为其提供投资分析建议，而且能为其提供账户管理服务，代理其执行账户投资或交易管理。

    与此同时，证券公司、证券投资咨询公司也希望借鉴境外发达资本市场发展经验，适应投资者财富管理需要，能够为投资者提供账户管理服务，推动证券投资咨询业务转型发展，提升证券经营机构盈利水平。

    激活券商投顾群体

    华泰证券分析师罗毅表示，券商经纪客户的价值局限于通道业务，远远未能挖掘客户潜在价值。代客理财合法化后将激活券商投顾业务，实现投顾业务资管化，提升券商投研能力的转换价值，实现双赢。

    广州一家私募机构投研人士对记者称，“代客理财必须要阳光化。近年来，投资者的财富增长令他们财富管理的需求不断扩充。”

    目前，不少中介机构纷纷以投资机构逐鹿其中机会，其中不乏一些不符合相关规范的中介机构。据证券业协会最近公布的非法仿冒证券公司、证券投资咨询公司等机构黑名单显示，仅2015年1月份发现的“非法”投资咨询机构就有8家。自2013年以来，证券业协会公布的“非法”机构名单达到155家。

    银河证券投资顾问邓志维对记者表示，代客理财在行业内是一项巨大的改革。上海一家证券经纪管理部首席投资顾问表示，代客理财放行直接利好券商投顾业务，并有望实现业务资管化，未来发展趋势是投顾团队也可以直接发行产品，帮助客户理财。

    “现在代客理财放开，是激活了投顾这个群体，能让其优胜劣汰。”一位业内人士称。去年底，互联网平台举办了一场投顾大赛。在去年11月至12月，7周的交易时间，收益最高的投顾总收益达到97%。前十名的投资收益率也达到60%。而从公司观察，综合收益率最高的券商达到53%。而前十名的公司综合收益率均超10%。

    投顾业务互联网化

    据中国证券业协会对证券公司2014年度经营数据统计显示，120家证券公司2014年实现营业收入2602.84亿元，其中代理买卖证券业务净收入为1049.48亿元，同比增长38.23%。

    一直以来，券商行业内部一直反思“靠通道吃饭”单一盈利模式。在近几年资产管理、融资融券等创新业务不断推出的背景下，也不断尝试拓展新的盈利途径和模式。2014年券商在不放弃线下开发客户的同时，纷纷“触网”抢客户。2014年成为证券公司经纪业务收入爆发年，从交易所公布的数据来看，随着证券交易量的提升同步增长，100多家券商都出现收益上升的情况。

    互联网时代，券商投顾业务不再拘泥于电话和短信，它以变形的方式无缝接入客户的各个终端，提升用户体验。去年以来，华龙证券、金融界相继切入网页端在线投顾服务，个别券商已将投顾支持接入微信公众号以及APP端。广发证券也将其投顾服务置于微信服务号和APP中。

    银河证券投资顾问邓志维称，从客户角度来说，代客理财可以为客户提供更加专业的服务，保障客户的合法权益。该项政策的出台也是符合现阶段A股市场欣欣向荣的大背景的，符合牛市行情需要，对券商股更是重大利好。南都记者周亮孙铭蔚