10亿罚没棒喝配资产业链崩解

南都供图

    配资被罚1.5亿

    配资清理仍在持续，与之相关的追责举措也一同到来。

    证监会发言人邓舸18日宣布，证监会对涉嫌从事非法经营证券的5家配资公司和1名自然人处以行政处罚。6起案件合计罚没款项将达到1.51亿元。

    前述涉案被罚的配资公司在操作模式上，仍然沿用了信托账户和恒生HOMS、铭创等软件系统进行操作，其被认定为违规的根源，在于其并未获得证券经纪业务牌照的情况下开展了相应业务。

    值得注意的是，其中被罚的杭州米云是米牛网的运营公司，米牛网曾是国内最大互联网配资公司之一。米牛网官网显示，网站由恒生电子创始人及中新力合高管于2014年4月25日发起设立，米牛网上线至今投资总额超过49亿元。

    证监会没收杭州米云违法所得1595.18万元，并处以4785.55万元罚款；对杭州米云董事长兼总经理柳阳给予警告，并处以30万元罚款。

    事实上，早在7月21日，证监会发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》，米牛网就宣布停止配资。不过依然没逃脱被罚命运。

    深圳多位配资公司负责人对记者表示，此次是配资公司首次受到处罚，这其实也意味着对场外配资清理的监管在不断加强。市场上配资公司之多，这5家机构无疑是被抓典型的，也体现了监管震慑力开始发威。

    此前证监会已经处罚了软件提供商、证券公司，证监会关于配资的执法范围在不断扩大。三轮处罚下来，证监会对于配资产业链上的罚款接近10亿元。

    配资迅速退潮

    配资清理仍在持续。证监会通知称，截至9月16日，完成了3577个资金账户的清理，占全部涉嫌违法从事证券业务活动账户的64.30%。

    业内人士也透露，在配资公司被重罚之后，部分大型配资公司收到自查通知。记者从上述人士处获悉，在监管层对于场外配资一次次升级的严查处置下，曾经汹涌的配资潮已快速消退。

    “上周，已经有不少券商关闭了系统接口，已经从源头上切断了利用配资软件进行操作的配资公司，而且跌不到底的市场行情，让配资需求降至冰点，配资公司做配资业务的意愿也出现显著下滑。”深圳一家今年才涉足配资业务的小型配资公司前高管表示。

    有配资公司表示，之前没有恒生的Homs系统，利用自身开发的系统坚持到9月初，因为券商接口关闭，目前已经彻底关掉配资业务。

    “对于还有停牌股的客户，我们让客户自行买断。不少客户找上门来投诉，甚至吵架经常发生。还有一些问题也很棘手，例如，没有到期的银行资金要付利息。”上述配资公司负责人表示。

    信托顾不上配资公司

    “场外配资清理到了这个份上，确实剩下已经不多了。伞形信托还是要被清理的。”上述配资公司人士表示。

    “伞形信托没法换接口，伞形信托还是会清理。”华南一位基金子公司项目经理指出，“因为券商的PB不可能给你提供信托单元和二级分仓的，包括之前的实名伞形信托，因为这还是违反适当性管理和实名制。而且，伞形信托没有程序盯盘后，对于风控而言已经无法满足覆盖。”

    而前两周暴露出来的信托与券商的矛盾，其实也将配资公司的麻烦暴露无遗。

    此前，配资公司借道信托的通路是：配资公司跟信托签订合同，而信托再跟券商找接口接入。从信托跟券商的交锋中可以发现，券商一刀切地关闭信托端口，已经让信托顾不了配资公司了。

    让配资公司松口气的是，监管有所松动。“根据监管层的表述，伞型信托还是得清理的，1600亿该卖还得卖。”申万宏源王佳音分析师表示，不过，清理整顿工作的具体操作方面，强调不要单方面解除合同、简单采取“一断了之”的方式。而在投资人士看来，证监会的这一表态对于稳定市场有关场外杠杆的情绪有积极作用。

    “证监会态度有松动，要求券商采取和谐谈判的方式，顺利实现交替，使账户合规化，尺度放松了。”某信托公司证券投资部负责人称。

    “不用一刀切，清理时间也不能推迟了。理论上可以维持到合同结算。一般合同都在一年以内，现在实际剩余也就几个月，届时正常消亡。”某信托公司风控总监分析道。南都记者周亮