私募规模冲上1.2万亿28家跻身百亿俱乐部

制图　韩征

    规模已达高峰

    从基金业协会公布的数据看，管理资金规模过百亿的私募已经达到28家，而去年年底仅有7家。7月以来，多达23只股票策略私募新品成立。

    盛世神州基金CEO李万明接受记者采访时认为，整体牛市的出现催生了私募管理资金规模的大幅增长。很多行业人士也都认同，称即便没有发行新产品，一些老产品的持续营销也很可观，通过银行渠道的认购和追加在上半年有持续增长。个别发力较猛的私募规模增长达四倍。

    有大型私募机构认为，规模增长在于自身管理能力、产品策略等多个方面。预计下半年产品规模会稳步扩张，而且除了股票投资，量化对冲产品、债券产品也“生机勃勃”。

    不过值得注意的是，大规模的增长虽然得益于牛市的出现，但A股今年先扬后抑，1-5月延续着大牛市的走势，也导致杠杆横行，6月15日突如其来的股灾让市场满目疮痍，杠杆牛市的断崖式调整使得投资者财富大幅缩水，各种金融产品风险凸显。

    一位业内基金经理分析近期波动过大、跌幅惊人的原因是，后续新进资金已开始枯竭，大量纯概念炒作使得市场整体估值过高，另外过多的杠杆也造成了消极影响。

    “经过大幅回调之后，有不少个股下挫后迎来很多的入市时机，但机会有所分化，这也意味着选股能力会非常重要。”私募排排网研究员陈伙铸接受记者采访时表示。

    “一般来说，市场波动较大时，业内会考虑积极加入对冲策略，”好买基金研究中心有关人士向记者分析时表示，这样可有望保持收益的稳定性，而对后市的操作目前仍要保持谨慎。

    近期“回撤很普遍”

    记者昨日联系多家私募机构获悉，大跌期间多数产品遭受重创，可谓“一地鸡毛”。

    “绝大部分对冲基金产品大幅回吐了前期的利润，不少产品面临较大的清盘压力。”私募排排网研究员陈伙铸向记者介绍，对冲基金作为市场上最为专业的投资群体，在股灾期间也没能幸免，遭受冲击很大，绝大部分产品出现大幅回撤，众多产品被清盘。

    上述机构通过对过去一个多月行情研究发现，6月5日为绝大多数产品净值高点，7月10日为市场稳定后净值低点，另外，股灾期间市场下跌极端，不同时间公布的净值变化很大。

    而值得市场关注的是，在这种形势下，对冲基金整体呈现了风险控制的优势，大幅跑赢的市场，其间有业绩记录的对冲基金产品，包括非结构化产品和结构化产品及所有不同策略的产品一共为7090只，平均下跌14.58%，跑赢了指数。

    “股灾期间回撤的幅度都挺大的，有些力度超过30%。目前这一波反弹过程中，市场最恐慌的时候肯定已经过去了，但操作上可能有部分私募会在仓位上有所控制，也再等着看会不会有二次探底的情况出现。”陈伙铸向记者表示，仓位上可能抢一些反弹，但出手力度不会太重，如有选到一些好的股票也会分批建仓。

    举例而言，基金托管人为中信证券的某基金产品日前发售，管理团队就表示，通过6月份的大幅调整，很多个股出现了明显的建仓机会，后期市场将以“震荡”为主旋律，个股分化严重，而前期爆炒过的品种很难再现高点。南都记者陈琳琳