监管风暴吹向公募基金

南都供图

    “捕鼠”行动在延续

    据第一财经日报报道称，证监会稽查部门已经将打击重点锁定在公募机构——既包括公募基金，也可能包括个别证券公司。目前稽查工作尚处在对公募机构违法行为的前期取证阶段。知情人士透露，预计本月会正式宣布对几家公募基金立案调查，大范围稽查有望年前收网。

    此前，中信证券多位高管被公安机关带走协助调查、“最牛私募”泽熙投资总经理徐翔被依法采取刑事强制措施之后，很多业内人士都在猜测接下来被动刀的应该就是公募基金了。

    11月9日晚间有报道称，广东证监局到京沪4家公募基金公司突击检查。其中，嘉实和长盛这两家基金公司就在检查名单上，而另外两家传闻是京沪知名的公募。

    数据显示，被调查的嘉实基金和长盛基金两家公司今年的涨跌节奏都把握得很准。特别是长盛基金其中一只基金因优异表现排名榜首。

    当时，记者联系嘉实基金员工，其称自己毫不知情，“昨天下午还和投研同事一起开会，一切正常”。而对于遭检查一事是否对公司有所影响，她则表示，“公司运转一切正常，没有什么特别要回应的”。

    长盛基金内部人士当时对记者透露，证监局工作人员并未带走电脑及相关物品，昨日办公区域都在正常工作，并未受到影响。该人士坚称，这只是一次正常的例行检查，其公司一向监管严格，并不担心出现什么问题。

    对于多数基金公司被查的原因，目前还没有一个确切的答案。不过市场人士认为有两种可能，一是下半年以来，监管层对于上市公司的股价操控、内幕交易加强了监管稽查，此次“私募一哥”徐翔被捕就是最好的印证，基金公司是否涉及其中，还有待调查；另外一种可能是打击“老鼠仓”行动的延续。

    法网行动持续推进

    事实上，在前两年，证监会就依靠大数据应用手段，对公募基金行业展开了“捕鼠”行动，被曝光的“老鼠仓”案有近十起。今年1月，华夏、海富通等5家被爆出“老鼠仓”的基金公司，被证监会责令限期整改3到6个月不等。

    2015年随着牛市行情的开启，“老鼠仓”的稽查行动暂告一个段落，而下半年A股市场行情不再时，监管层的稽查风暴再度袭来。

    北京一家基金评级机构分析师认为，结合最近的监管风暴背景，或许稽查链条已经延伸至公募基金业也未可知，而且公募基金在上半年牛市中，对创业板股票集中抱团、坐庄的现象一直被市场诟病。

    数据显示，目前两市有19家上市公司被基金高度控盘，持股比例超过30%。这19家公司中，中小板和创业板有13家，主板有6家。公募基金抱团扎堆某些小盘股，有的同门基金持股比例甚至超过10%，占流通股的比例更是超过50%，已经构成了对这些小盘股的控盘，这对投机行为起到了推波助澜的作用。

    影响基金公司排名

    针对结合接下来的调查结果公布，有私募人士表示，不管处罚结果如何，都将对即将进入最后争夺的基金公司年终排位战带来巨大的影响，“就算允许发产品，也不见得好卖了”。

    此外，相比于嘉实、长盛两家基金公司被查原因，更令市场关心的，则是两家基金所持有的重仓股是否会出现抛压潮。

    根据三季报，截至9月30日，按照持股市值占基金净值比来计算，嘉实基金前十大重仓股包括，中兴通讯、华策影视、北新建材、华东医药、牧原股份、康得新、东土科技、杭萧钢构、中路股份、中国联通。

    按照持股总市值来计算，嘉实基金的前十大重仓股包括，华东医药、兴业银行、招商银行、中国平安、国药一致、中国联通、中国中车、民生银行、伊利股份、信维通信。

    按照持股市值占基金净值比来计算，长盛基金前十大重仓股包括，中国中铁、宝硕股份、天龙集团、招商银行、万丰奥威、中国平安、大华股份、洲明科技、国兴地产、碧水源。

    按照持股总市值来计算，长盛基金的前十大重仓股包括，万丰奥威、大华股份、碧水源、四方股份、金风科技、伊利股份、国电南瑞、德赛电池、宇通客车、国新能源。

    沪上某私募人士据此分析称，基金如若遇到负面消息，很可能会导致较高的赎回潮，这会对基金所持有的重仓股产生一定影响。他表示，基金经理很可能会选择出售流动性较好的蓝筹股，来应对短时间内的大额赎回。因此建议投资者关注这些基金重仓股，防止踩入“黑天鹅”。

    不过，凯石金融产品研究中心分析师王亚楠指出，“嘉实、长盛被查对旗下基金重仓股并不构成直接的利空信号，只有违法原因坐实，基民因担忧公司前景可能会选择赎回基金，基金公司被动卖出股票应对流动性，那时候才有可能对重仓股带来一定的影响。”南都记者孙铭蔚